承接上一辑说到周青云与李紫琼将血魔上官警我(关礼杰饰)冰封于山洞中。经过漫长岁月,血魔伺机破洞而出,放群魔扰乱为祸,众仙联手将警我驱入女娲补天遗下炼石之中,派雪猿守护。岂料千百年后,陨石击中炼石并落在苗疆一处深谷,使血魔得借石母托生为人,苗民因节日没杀小孩,并交族长养大,取名石生。雪猿返回见天池上人,因他已晋身大罗金仙而不欲沾凡尘,容让日后才收拾血魔。另一方面,石生(郑伊健饰)逐渐长大成人,却遭同族人歧视,族长之女苗凤凰(李秀媚饰)及巫师之徒亚当更百般欺凌,令石生险丧命,危急间被途者半边书生(刘江饰)所救并欲传他法术,却遭石生所拒。后遵者使石生误杀亚当及巫师,被逐出族。原来半边书生乃邪派魔君轩辕法王(罗乐林饰)手下,本应替法王寻血魔,半边书生却野心操纵石生成魔之日吸其真气称霸。石生魔性日显,幸得水伯相助开导,令他躲住古寺,半边书生迫他现身。另一方面,书生姘妇九尾妖狐被峨嵋派余英男(陈松龄饰)所伏,书生欲告之而与正派再结仇怨。英男被书生暗算幸得石生所救,经连串患难彼此生好感。书生骗石生往血瀑布,英男追踪而至,时石生发了魔窍,记起血魔前事,由人变魔,英男不忍杀他,石生遂逃去。石生在哀牢山传魔道,而英男因失职被罚面壁。李洪、易静(胡樱汶饰)替她往寻石生,遇险得白侠孙南(曾航生饰)所救。石生被群龙阵保护,众仙围攻不果,孙南往求助天都仙女谢璎(陈慧仪饰),二人因而生情,谢璎被他说服出天都而应验毒誓,孙南冲入魔阵舍身化为石像,救了石生及谢璎。石生随众仙往返峨嵋而谢璎则带孙南化成的石像返回天都。众仙欲使石生回正途不果,遂寻峨嵋派师叔祖极乐童子(黄一山饰)相助,途中石生魔性大发,英男及时阻止,将其一手臂砍去,血魔借手逃走。极乐童子助石生回复本性,血魔借势附于崔盈(钟淑慧饰)身上,大闹幻波池,并杀圣姑伽恩(陈宝仪饰)在幻波池修炼,轩辕法王本欲盗取宝物,败于她手下成奴。石生得助驳回断肢,与英男感情更深。群魔将幻波池变为活地狱,并诱擒众仙及英男,以此要胁石生及尸毗老人相助,二人所拒下一怒将英男化为孔雀,逢月圆之夜方可化回人身,与石生共聚,后得鸠盘婆(罗兰饰)相助,英男于百次轮回之后回复人身,并指引他们取宝物与血魔对抗,究竟能否因而消灭血魔?英男与石生有否成眷属?请留意剧情的发展。